上周（7月31日至8月4日），A股市场整体震荡上行，沪深300/上证50/创业板指涨跌幅分别为0.7%/0.07%/1.97%。在主要股指中，前期相对超跌的创业板指表现最好。市场风格中金融表现最好上涨2.12%，消费表现最差，跌幅为1.11%。港股市场出现回调，恒生指数下跌1.89%。
从行业来看，上周行业涨多跌少，计算机、非银金融、传媒、通信领涨，分别上涨4.09%/4.07%/3.51%/3.34%。跌幅较大的行业为医药生物、煤炭、美容护理、纺织服饰，分别下跌2.75%/1.75%/1.72%/1.29%。
图表：主要宽基涨跌幅情况
图表：主要风格指数周/年涨跌幅情况
图表：申万一级行业上周涨跌幅情况
北向资金净流入，深股通净流入72.44亿元，沪股通净流入52.24亿元。从净买入金额来看，12个行业在上周合计获得北向资金净增持，其中计算机居首，净买入金额24.74亿元，其次是机械行业，净买入22.8亿元。北向资金减持了18个行业，其中有色金属最多，净卖出金额16.11亿元。
图表：上周北向资金各行业净买入情况
近一个月，景气度变化最优的前五个行业分别是商贸零售、社会服务、农林牧渔、环保、电子，分别提高54.35、30.17、21.94、21.41、7.67个百分点。近一个月景气度变化最差的行业是房地产，下降了50+个百分点。
目前市盈率（TTM）分位数最高的前五个行业分别是汽车、计算机、社会服务、商贸零售、房地产，分别位于89.99%、82.5%、82.07%、82%、75.7%分位数水平。目前估值水平最低的前三个行业分别是煤炭、有色金属、电力设备分别位于1.74%、2.17%、10.7%分位数水平。
将景气度变化和估值水平结合2023年预期景气度来看，电子、有色金属和电力设备行业值得关注。
图表：申万行业分类下2023年预期景气度与近一月景气度变化
图表：申万行业分类下2023年预期景气度与市盈率分位数情况
数据来源：Wind，时间截至：2023/08/04
本周建议关注品种：
1、智能车ETF（159888）——政策端持续支持新能源智能车发展
图表：中证CS智汽车指数成份股资金流向情况（亿元）
图表：行业相关基本面指标跟踪
图表：中证CS智汽车指数估值情况
图表：中证CS智汽车指数交易拥挤度情况
数据来源：Wind，时间截至：2023/08/04
2、券商ETF基金（515010）——高beta、早周期属性证券板块估值修复有望持续
图表：证券公司指数成份股资金流向情况（亿元）
图表：行业相关基本面指标跟踪
图表：证券公司指数估值情况
图表：证券公司指数交易拥挤度情况
数据来源：Wind，时间截至：2023/08/04
3、有色50ETF（516650）——下游制造业需求扩张利好上游工业金属
图表：细分有色指数成份股资金流向情况（亿元）
图表：行业相关基本面指标跟踪
图表：细分有色指数估值情况
图表：细分有色指数交易拥挤度情况
数据来源：Wind，时间截至：2023/08/04
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