炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
来源 中国基金报
近日，中国移动多个巨额集采项目招标结果出炉。在7月14日和21日，这家运营商巨头公布出关于网络优化和综合代维的中标候选人情况，两项集采总金额合计高达331亿元，这一金额接近今年中国移动资本支出的1/5。
在集采候选人中，包括华为和中兴通讯占据网络优化集采份额的36%份额，而在综合代维集采中，包括润建股份、海格通信、宜通世纪（维权）、ST中嘉等多家上市公司中标份额，其中润建股份吃下33.39亿份额。
不过，需要注意的是，中国移动今年已经下调资本支出，其中主要在削减关于5G的相关开支。相反这家巨头将更多的资源投入算力方面建设。根据此前数据，其算力网络的资本开支预算较上年增加117亿元，同比增长近35%。
润建获综合代维“头把交椅”
在23日晚间，多家上市公司披露公告，公布《中国移动2023年至2026年网络综合代维服务采购项目中标候选人公示》相关情况。
从中国移动采购和招标网信息显示，此次28省中标结果已经出炉，涉及总金额达到189亿。其中151个份额，共有88家企业参投，最终33家企业成功中标，投标成功比例大致落在了37.50%。统计数据显示，本次集采折扣指介于82%-94%之间，平均中标折扣约为8.9折。
其中，润建股份金额最大。根据其公告显示，该公司中标广东、江西、江苏、河南、湖南、贵州等共计19个省份，中标规模合计33.39亿元（含税）。据透露，在这一项集采中，润建通信中标份额第一，且实现大规模提升。数据显示，这一金额占到去年润建股份营收的四成以上。
而海格通信旗下子公司海格怡创中标规模达到20亿元，仅次于润建股份。另外，ST中嘉也公告显示，其全资子公司长实通信为江苏、广东、内蒙古、福建、上海、辽宁、贵州、等共12省份、地区招标项目的中标候选人之一，中标合计金额约19.81亿元，位列第三。
紧随其后的是宜通世纪，该公司公告显示，其预中标11个招标项目，预计折扣后中标合同额总计约12.8亿元。
华为中兴持续霸榜网优
就在不到10天前，中国移动在14日还公布《2023年至2026年无线网络优化服务集中采购中标候选人公示》。从规模上看，该项集采共计29个省，95个份额，其中第一年预估采购金额约49.8亿元，第二年约47.8亿元，第三年约45亿元，三年规模含税总价约超142亿元。
从结果来看，主设备厂商大体呈现出两极分化的趋势，华为、中兴通讯成为绝对主角，竞争力一骑绝尘，使得头部份额更加集中。
这两家设备厂商分别拿下21省项目份额、20省项目份额，中标金额分别为27.69亿元和23.59亿元，合计达到51.28亿元，占整体集采金额36.11%。
而世纪鼎利此前也公告披露，该公司中标7个省份项目，涉及金额为11.78亿元，中标份额位列第四。受此消息影响，该公司股价在19日一度涨逾15%。
此外，润建股份呢在网络优化集采中，也中标4个项目，涉及金额为8.95亿元。需要注意的是，传统通信巨头诺基亚、爱立信则已难复风采，渐呈兜底之势，在集采中仅分别中标3.07亿元和4038万元，其中爱立信垫底。
从已公布结果来看，27省平均中标折扣为26.92%，约计为2.7折。对比来看，在上一轮中国移动全国范围（共分别两批）的网优集采中，中标折扣分别为“19省规模”中的27%，“11省规模”中的28%，本轮中标折扣相比没有明显下降。
在市场看来，本轮网优全国范围集采，折扣下降趋势基本止住，并未大幅跳水，价格可能已经触底。
资本支出向算力倾斜
在短短10天之内，中国移动接连公布两项百亿级别集采结果，合计金额达到331亿元。这一金额也达到中国移动2023年资本支出的18.07%。
不过，这家运营商巨头资本支出却已有明显下降趋势。2022年，中国移动资本开支实际发生为1852 亿元，占主营业务收入比为22.8%，同比下降 1.6 个百分点。根据中国移动此前透露的2023年资本开支计划，其预计资本开支总额为1832亿元，相比2022年的实际发生额减少了20亿元。显然，中国移动在有意识地收缩投资。
其中主要体现在5G网络资本开支大幅削减。按照中国移动的规划，2023年在5G 网络建设上的资本开支约830亿元，计划新增36万5G基站，2023年底累计开通5G基站164.5万站。
实际上，这已经是中国移动连续第二年减少5G网络资本开支。早在2021年，中国移动资本开支为1836亿元，其中5G相关资本开支为1140亿元，占比超过62%。2022年中国移动资本开支为1852亿元 ，其中5G相关资本开支为960亿元，占比下降至52%。到了2023年，5G相关资本开支计划为830亿元，占比进一步下调至约45%。
在业内看来，中国移动收缩5G投资主要出于两方面原因。第一，当前5G网络的利用率仍然很低，存在一定程度的网络资源浪费情况；第二，当前5G应用的繁荣还需要一段时间的培育。
不过，需要提及的是，中国移动算网相关资本开支正大幅增加。财报显示，中国移动2022年1852亿元资本开支中，有335亿元流向了算力网络，能力和基础则分别各占据134亿元和212元。而2023年中国移动继续加码算力网络，对算力网络的资本开支预算提高到452亿元，较上年增加117亿元，同比增长近35%。
根据规划，中国移动预计新增投产云服务器超过24万台、新增投产对外可用IDC机架超4万架。过去数年中，中国移动沿着“4+N+31+X”的集约化梯次布局逐步加强算力资源的建设，截至2022年底，其对外可用IDC机架达到46.7万架，累计投产云服务器超71万台，算力规模达到8.0EFLOPS。
